Контроль и управление проектами

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор. Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить. Нередко возникают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов. В этом случае оценка применяется: Существуют методы, которые позволяют делать выводы, расчеты и разработки не только по возможным сценариям развития одного проекта, но и выбирать оптимальный их набор из множества вероятных проектов.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Главная Наши технологии Методы О нас Библиотека Карта сайта Методы управления рисками инвестиционного проекта Процесс выработки компромисса, направленного на достижение баланса между выгодами от уменьшения риска и необходимыми для этого затратами, а также принятия решения о том, какие действия для этого следует предпринять включая отказ от каких бы то ни было действий , называется управлением рисками.

Управление рисками инвестиционного проекта представляет собой процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанных с их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием. Управление рисками основывается на определенных принципах, основными из которых являются:

Все методы оценки эффективности инвестиционных проектов можно разделить на две .. Для этого необходимо выполнить следующие операции .

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей. Выявить все факторы, способные оказать влияние на фактические результаты инвестирования и их отклонение от запланированных.

Оценить приемлемые для инвестора параметры риска и доходности при инвестировании. Если потенциальная прибыль и сроки окупаемости устраивают инвестора, можно начинать инвестирование, если нет — проект может быть свернут еще на предынвестиционной стадии. Разработать рекомендации и мероприятия по постинвестиционному мониторингу для улучшения качественных и количественных показателей деятельности компании.

Инвестиционный анализ предполагает создание четкой схемы организации всего проекта — от его начального этапа до получения прибыли.

Сервис предназначен только для отправки сообщений об орфографических и пунктуационных ошибках. Разработка методологии оценки технико-экономического обоснования проведения инвестором, не являющимся кредитной организацией, инвестиционной операции, связанной с вывозом капитала Проект выполнен в рамках Программы фундаментальных исследований ВШЭ. Основная цель проекта — выработка подходов к оценке эффективности проводимой инвестором, не являющимся кредитной организацией, инвестиционной операции, связанной с вывозом капитала.

Исследовательская работа проходила в три этапа. На первом этапе были сформулированы основные требования, которым должны соответствовать инвестор и предложенное им технико-экономическое обоснование ТЭО инвестиционного проекта, методологические подходы к оценке и критерии эффективности проекта для инвестора и народного хозяйства. Было предложено, что реализуемый проект должен характеризоваться коммерческой эффективностью учитывающей финансовые последствия реализации проекта для непосредственных участников , экономической эффективностью учитывающей затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходя за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного процесса и бюджетной эффективностью отражающей финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального и местного бюджетов.

При расчетахиспользуйте метод срочного валютного курса и Курс рубля на начало инвестиционной операции составляет 36, за 1 доллар.

Информационная база анализа эффективности операций с ценными бумагами и направления ее совершенствования Введение к работе Тема настоящего диссертационного исследования -"Анализ эффективности операций с ценными бумагами коммерческих банков и инвестиционных институтов" - представляется актуальной для современного этапа развития финансового рынка России. Учитывая тот факт, что последние годы - гг. Правительство Российской Федерации последовательно проводит в жизнь политику неинфляционного, финансирования дефицита государственного бюджета, реализуемую в том числе за счет эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг, этот сектор финансового рынка получил наибольшее развитие.

С другой стороны, процесс приватизации государственной собственности, активно начавшийся в году и продолжающийся до настоящего времени, создал предпосылки для становления рынка корпоративных ценных бумаг. Периодически обостряющийся кризис неплатежей между предприятиями обусловил появление и бурное развитие рынка векселей. Наконец, сейчас уже можно говорить о рождении совершенно новых для отечественного рынка финансовых инструментов, в частности финансовых производных -фьючерсов, форвардов, опционов.

Ваш -адрес н.

Рынок ценных бумаг Инвестиционные операции Инвестиционные операции — это деятельность по вложению инвестированию денежных и иных средств в ценные бумаги, рыночная стоимость которых способна расти и приносить доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и др. Цели проведения инвестиционных операций:

Использование на практике изложенного выше метода предполагает, что а также с теорией игр и другими методами исследования операций. В связи .

Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта предполагает выбор методов финансирования, определение источников финансирования инвестиций и их структуры. Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта. В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: В экономической литературе существуют различные взгляды по вопросу о составе методов финансирования инвестиционных проектов.

При всем многообразии толкований данного термина можно выделить его широкую и узкую трактовки: В дальнейшем изложении мы будем исходить из узкой трактовки проектного финансирования как одного из методов финансирования инвестиционных проектов. Источники финансирования инвестиционных проектов представляют собой денежные средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов.

Их подразделяют на внутренние собственный капитал и внешние привлеченный и заемный капитал. Общая характеристика источников финансирования инвестиций была приведена в гл. Здесь мы рассмотрим основные виды этих источников применительно к задачам финансирования реальных инвестиционных проектов. Внутреннее финансирование самофинансирование обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта.

Оно предполагает использование собственных средств — уставного акционерного капитала, а также потока средств, формируемого в ходе деятельности предприятия, прежде всего, чистой прибыли и амортизационных отчислений. При этом формирование средств, предназначенных для реализации инвестиционного проекта, должно носить строго целевой характер, что достигается, в частности, путем выделения самостоятельного бюджета инвестиционного проекта.

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Проведение банком только ссудных операций даёт ему возможность иметь достаточную прибыль, однако не позволяет рассчитывать на низкий уровень риска. Выдавая ссуды, банки постоянно рискуют не получить их обратно. Следовательно, активные операции нельзя ограничивать только кредитными услугами.

Метод сравнимых операций. Оценка основана на тройном Оценка основана на прибыли от инвестиций, ожидаемой инвесторами.

Регулирование инвестиционного процесса в государстве, прежде всего, осуществляется на центральном уровне. Разработку и постоянное отслеживание эффективности действующей системы налогообложения; Поддержку интересов субъектов, занимающимся инвестированием в развитие государственных предприятий; Разработку системы льгот; Информационную политику касающуюся сферы бизнеса; Борьбу с монополией; Составление и публикация отчётностей.

Правовое регулирование инвестиционной деятельности — это комплекс мер, направленных на способствование осуществления бизнес-деятельности в рамках законодательного поля. Инвестиционное право государства — это правовые нормы, целью которых является регулирование отношений, сформированных в сфере привлечения, имплементации и контроля над средствами, за счёт которых осуществляются инвестиционные операции. Существует ряд причин, по которым инвестирование как экономическое явление нуждается в правовом контроле со стороны государства: Инвестиционная деятельность считается самостоятельной, так как инвестор, являющийся её главным участником, сам принимает решения, касающиеся вложения средств в развитие экономических объектов.

Инвестиционная деятельность во всех без исключения случаев характеризуется той или иной степенью риска, так как она растянута во времени и всегда является не полностью прогнозированной. Инвестиционная деятельность всегда инициируется инвестором из-за её прибыльности. Инвестиционные операции совершаются экономическими субъектами разных правовых форм организации.

Инвестиционное право характеризуется следующими принципами: Свобода в выборе объекта инвестирования , суммы и срока инвестиций.

Основы анализа в сфере инвестиций

Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки К инвестиционным качествам ценных бумаг относятся: Для оценки инвестиционных качеств ценных бумаг, одновременно с определением общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, применяются методы фундаментального и технического анализа, используемые в финансовой практике. Фундаментальный анализ — анализ, основанный на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента.

Он связан с изучением комплекса показателей финансового состояния организации, общих тенденций отрасли, конкурентоспособности продукции на данный момент и в перспективе. Данные для фундаментального анализа берутся из балансов, отчетов о прибылях и убытках и других материалов, публикуемых компанией-эмитентом. Другой вариант фундаментального анализа — факторный анализ.

Как уже отмечалось, банковские инвестиционные операции - это активные различные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

Оценочные действия начинаются задолго до начала первой фазы проекта и периодически проводятся на каждом этапе вплоть до момента сдачи документации по мероприятию в архив. Оценка проекта является частью инвестиционного анализа. И нам необходимо вспомнить, чем отличаются анализ и оценка принципиально. Анализ — научный метод аналитико-синтетической процедуры исследования изучаемого объекта, он состоит в реальном или мысленном делении целого явления на составные части, элементы, которые позволяют рассмотреть объект со всех возможных сторон.

При этом особое значение имеет основание для такого деления, от которого зависит качество воззрения на объект. Анализ подразумевает максимальную объективность в подходе к рассматриваемому явлению или объекту. Анализ подготавливает собой процедуру оценки. На основе оценочных мероприятий формируется понимание о характеристиках объекта и соответствии его определенным нормам. В свою очередь, оценка, следующая обычно за анализом, предваряет принятие решения в управлении.

Классификация методов инвестиционных расчетов

Следовательно, инвестиции оказались полезными и привели к росту ценности фирмы. Норма дисконта Выше были даны общие понятия о таких категориях, как дисконтирование, коэффициент дисконтирования и норма дисконта. В настоящем подразделе эти понятия будут уточнены и расширены.

Вопросы методики оценки эффективности инвестиционных проектов также показателей осуществляется посредством операции дисконтирования.

Рубцов подпись года Выпускная квалификационная работа Ягоферовой Замиры Ахатовны на тему: Основы осуществления инвестиционных операций коммерческих банков Понятие инвестиционных операций банка, подходы к определению и классификациям Правовая основа инвестиционных операций банка Риски инвестиционных операций коммерческих банков Анализ инвестиционных операций российских коммерческих банков Анализ объема и структуры инвестиционных операций коммерческих банков Анализ действующей практики управления рисками инвестиционных операций Применение методов управления рисками на примере гипотетического портфеля ценных бумаг Оценка рисков с помощью модели Применение стресс-тестирования для анализа рисков Недостатки существующих моделей к оценке рисков, перспективы использования фракталов Банки осуществляют инвестиционные операции для достижения различных целей: Расширение деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг неизбежно влечет за собой рост сопутствующих рисков и должно сопровождаться развитием законодательства в данной сфере и постоянным совершенствованием системы управления рисками, что с учетом российской специфики не всегда происходит на практике.

Недавние рыночные потрясения и новые требования со стороны инвесторов и регулятора заставили банки уделить особое внимание надежности и эффективности системы управления рисками и потребности в целостном подходе к управлению рисками. Актуальность темы исследования обусловлена возросшей ролью инвестиционных операций в деятельности коммерческих банков и несовершенством применяемых методик и инструментов управления рисками, выявленных в последнее время в связи с участившимися кризисными явлениями, объемы и масштаб которых сложно было предусмотреть в рамках стандартных финансовых теорий.

Для обеспечения достижения цели исследования поставлены следующие задачи: Теоретическая основа для исследования представляет собой учебники и учебные пособия по банковскому делу и банковским операциям различных российских авторов Я. Белоглазовой и многих других.

Управление инвестиционным процессом. Принципы анализа инвестиционных проектов

Предмет ИА определяется причинно-следственными связями финансовых процессов, протекающих в результате инвестиционной деятельности компании, параметрами сопутствующей социально-экономической эффективности. Итоги проведенных исследований дают возможность правильно оценить направления и размеры вложений, обосновать планы бизнеса, изыскать резервы улучшения процессов.

Объектами ИА являются результаты действий соответствующего уровня.

Инвестиционные операции коммерческого банка. При использовании метода окупаемости инвестиций существует недостаток.

Статистические методы оценки являются самым простым классом подходов к анализу инвестиций и инвестиционных проектов. Несмотря на свою кажущуюся простоту расчета и использования, они позволяют сделать выводы по качеству объектов инвестиций, сравнить их между собой и отсеять неэффективные. , , период окупаемости — данный коэффициент показывает период, за который окупятся первоначальные инвестиции затраты в инвестиционный проект. Экономический смысл данного показателя заключается в том, что бы показать срок, за который инвестор вернет обратно свои вложенные деньги капитал.

В формуле в иностранной практике иногда используют понятие не инвестиционный капитал, а затраты на капитал , , что по сути несет аналогичный смысл; — денежный поток, который создается объектом инвестиций. Следует отметить, что затраты на инвестиции представляют собой все издержки инвестора при вложении в инвестиционный проект. Денежный поток необходимо учитывать за определенные периоды день, неделя, месяц, год.

Лекция 40: Оценка инвестиционных проектов