Инвестиции в лизинг — оценка эффективности

, . Ключевые слова Договор лизинга, лизингодатель, инвестиционный риск, управление рисками, секьюритизация, модель управления. , , , , , . Введение Все больше организаций в последнее время проявляет повышенный интерес к лизинговым операциям. Лизинг позволяет организации получить оборудование, необходимое для обновления основных фондов, и начать пользоваться им, осуществляя платежи в течение достаточно длительного времени, не уплачивая сразу значительной суммы денежных средств. Договор лизинга — договор, в соответствии с которым арендодатель лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Возвратный лизинг

Лизинговая деятельность - вид предпринимательской деятельности лизингодателя по осуществлению функций, определенных договором лизинга. Учредителями лизинговых компаний фирм могут быть юридические и или физические лица как резиденты, так и нерезиденты Туркменистана; банки, в учредительных документах которых предусмотрена лизинговая деятельность; юридические лица, для которых лизинговая деятельность не является основной, и если такая деятельность предусмотрена в учредительных документах; физические лица - индивидуальные предприниматели.

Сублизинг Лизингополучатель вправе сдать объект лизинга, полученный по договору лизинга, во временное владение и пользование третьему лицу сублизинг с письменного согласия лизингодателя, оставаясь ответственным перед ним по договору лизинга. При этом в договоре сублизинга положения настоящего Закона применяются в отношении к сублизингодателю, сублизингополучателю и продавцу предмета лизинга соответственно как к лизингодателю, лизингополучателю и продавцу предмета лизинга.

При этом, как и ранее, стоимость предмета лизинга определяется с учетом инвестиционных расходов лизингодателя, перечисленных.

С одной стороны экономической , сочетает в себе элементы кредита, аренды и инвестиций, а с другой правовой построена на разделении права собственности на объект и права использования этого объекта. Преимущества лизинга По мнению многих экспертов, лизинг имеет ряд преимуществ перед другими формами финансирования. Некоторые преимущества действительно очевидны и не вызывают сомнений, другие же весьма спорны. Кроме того, то, что является преимуществом для одних субъектов лизинговой сделки например, лизингодателя , для другого лизингополучателя будет явным недостатком.

Принято выделять следующие преимущества лизинга для арендаторов: Все это время их финансовые возможности в значительной степени будут ограничены. Несмотря на то что это новый вид услуг, лизинг в Белпруси постепенно набирает обороты. Постепенно возрастает спрос на лизинг спецтехники и строительного оборудования. Существуют также некоторые преимущества лизинга для лизинговых компаний. Некоторые из них превращаются в неблагоприятные для арендатора.

2.11. Перемена лица в обязательстве по договору лизинга Перемена лизингополучателя

Лизингодатель может быть как юридическим , так и физическим лицом [3] [4]. Продавец имущества и лизингодатель могут быть одним и тем же лицом [6]. Процесс взаимодействия лизингодателя с другими участниками договора лизинга выглядит следующим образом [7]: Он приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его во временное пользование. Весь срок договора лизинга имущество остаётся собственностью лизингодателя [10] [7] [3].

В случае неосуществления выплат в соответствии с определённым в договоре графиком лизинговых платежей лизингодатель имеет право изъять имущество у лизингополучателя [3].

МНС – о раздельном учете налоговых вычетов по НДС у лизингодателя. от НДС;; в части инвестиционных расходов лизингодателя.

Лизинговый платеж не включает страховые взносы: По условиям договора предприятие обязано возмещать лизингодателю страховые взносы на автомобиль по страхованию АвтоКАСКО, не включенные в состав лизинговых платежей при заключении договора лизинга. Для возмещения страховых взносов лизингодатель в адрес предприятия отправил письмо и копии платежных поручений оплата произведена в долларах США об оплате страховых взносов. Возмещение предприятие производит также в долларах США. Имеет ли предприятие право воспользоваться п.

По мнению автора, данные суммы не могут быть включены в состав затрат, так как они должны быть выплачены лизингодателю в составе лизинговых платежей. Для минимизации потерь, связанных со списанием возмещаемых затрат в состав затрат, не уменьшающих налогооблагаемую прибыль, можно порекомендовать при заключении договора лизинга включить условие о возложении на лизингополучателя обязательства по заключению договора страхования предмета лизинга с указанием в качестве выгодоприобретателя лизингодателя.

Возможность заключения договоров в пользу третьих лиц выгодоприобретателей предусмотрена п. При этом имущество может быть застраховано по договору страхования в пользу выгодоприобретателя, имеющего основанный на законодательстве или договоре интерес в сохранении этого имущества п. При определении налогооблагаемой прибыли не учитывают страховые взносы по видам добровольного страхования, за исключением страховых взносов по перечню видов добровольного страхования и порядку, определяемым Президентом, и страховых взносов, предусмотренных законодательством в т.

Перечень видов добровольного страхования, затраты на которое учитываются при налогообложении прибыли, установлен Указом Президента РБ от Организации-страхователи включают в затраты по производству и реализации продукции, товаров работ, услуг , учитываемые при налогообложении, страхование имущества юридического лица, участвующего в процессе производства и реализации продукции, товаров выполнения работ, оказания услуг , в т.

Определения

Российский финансовый лизинг в США аналогичные операции именуются капитальным лизингом определяется в утвержденном Временном положении о лизинге г. При этом договор лизинга должен отвечать следующим требованиям: Договор лизинга может предусматривать выкуп лизингового имущества лизингополучателем по истечении срока договора обычно выкуп имущества производится по его остаточной или рыночной стоимости или некоторой средней из этих стоимостей, если рыночная цена выше остаточной.

Сумма выкупа в состав лизинговых платежей не включается. Наиболее распространенным видом лизингового имущества является оборудование, хотя лизинг зданий, сооружений, нематериальных активов и т.

получает от Лизингодателя Предмет лизинга во временное владение и инвестиционных затрат Лизингодателя, связанных с приобретением и.

Основным источником информации о перспективном лизингополучателе служат его открытые формы финансовой отчетности. Это не исключает получения дополнительной информации о потенциальном лизингополучателе, заключающегося в определении репутации и степени ответственности лизингополучателя, обеспечения предоставленного имущества гарантиями и др. Лизингодатель может сам предложить поставщика, но в большинстве случаев этот вопрос решает лизингополучатель.

Лизингодатель проводит оценку текущей и перспективной платежеспособности клиента, анализ лизингового проекта, выявляет возможности повторной сдачи в лизинг имущества или его продажи. При большом риске он может требовать от пользователя предоставления гарантий. После тщательного анализа представленных сведений лизинговая компания принимает окончательное решение и доводит его до сведения лизингополучателя письмом, к которому прилагаются общие условия лизингового контракта, а поставщик оборудования информируется о намерении лизинговой компании приобрести оборудование.

В этом случае лизингодатель согласовывает с поставщиком цену оборудования, а при необходимости может проверить надежность, производительность и эффективность объекта сделки. Лизингополучатель, ознакомившись с общими условиями лизингового соглашения, высылает лизингодателю письмо с подтверждением-обязательством и подписанным экземпляром общих условий контракта, приложив к нему бланк заказа на оборудование.

Этот документ составляет фирма-поставщик, а визирует лизингополучатель. Лизингодатель, получив перечисленные документы, подписывает заявку-наряд на поставку оборудования и высылает его поставщику. Одновременно лизингодатель направляет заявку финансово-кредитному институту о предоставлении ссуды на проведение лизинговой сделки. На первом этапе оформляются следующие документы:

Информация для лизингополучателя

Порядок определения размера лизинговых платежей и вознаграждения дохода лизингодателя: Вознаграждение составляют лизинговую ставку, которая в суммовом выражении указывается в графике лизинговых платежей к договору лизинга. Способы обеспечения исполнения обязательств по договору лизинга: Лизингополучатель страхует предмет лизинга по договору добровольного страхования на случай повреждения, утраты гибели Предмета лизинга.

О лизинге. Лизинговая операция как экономическая форма деятельности несет в себе элементы кредита, аренды и инвестиций. Правовая природа.

Защита прав лизингодателя при банкротстве лизингополучателя Введение к работе Актуальность темы диссертационного исследования. Развитие экономики России нуждается в привлечении инвестиций. Одним из способов инвестирования в техническое перевооружение страны является лизинг, который представляет собой альтернативный кредитованию способ финансирования приобретения основных средств. Развитие финансового лизинга является одной из составляющих создания благоприятных условий для инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Последовательная реализация мер по улучшению инвестиционного климата в России способствовала созданию нормативно-правовой базы в лизинговой сфере. На примере лизинговой отрасли можно проследить тесную взаимосвязь между законодательными изменениями, в совокупности с макроэкономическими факторами, и динамикой развития регулируемых отношений.

Лизингодатель

Таким образом, лизинг как форма ресурсного обеспечения инвестиционных проектов предполагает при их реализации использование материальных ресурсов - в первую очередь в виде технологического оборудования, являющегося собственностью лизинговых компаний или производителей этого оборудования. В результате использования такой формы ресурсного обеспечения снижается потребность в денежных средствах на капитальные вложения и, кроме того, откладываются сроки оплаты приобретенного оборудования.

В конечном счете ускоряется реализация инвестиционных проектов и увеличивается финансовая отдача инвестиций. Вообще говоря, предметом лизинга могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, здания и сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может быть использовано для предпринимательской деятельности. Не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое запрещено законом для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Кроме них субъектом лизинга является и продавец поставщик предмета лизинга, который в соответствии с договором купли-продажи продает или поставляет лизингодателю соответствующее имущество в договорные сроки и на договорных условиях.

В затратах лизингодателя выделяются инвестиционные затраты (издержки) и расходы на осуществление лизингодателем его.

Здесь предприниматель, например, берущий в лизинг земельный участок для развития фермерского бизнеса, является инвестором, который ожидает от своего вложенного капитала прироста, в виде получения прибыли. То в случае ослабления курса рубля у него будут дополнительные доходы. В — третьих, лизинг позволяет лизингодателю, сдающего в аренду недвижимость, оборудование или товар увеличить скорость оборота своих капиталов.

А предприниматель имеет возможность пользоваться взятыми в лизинг материальными активами практически немедленно, не ожидая годами, когда у него накопится на счете необходимая сумма. Существуют специфические особенности в каждой отрасли хозяйствования, представления гарантийного обеспечения банками, уровень налоговой нагрузки и критерии, предъявляемые к кредитной надежности лизингоприобретателя.

В этом случае можно подойти к оценке лизинговых инвестиций с двух сторон: Лизинговые фирмы, потенциальные лизингополучатели, банки, кредитующие лизинговые проекты, чаще всего при выборе способа финансирования используют сравнительный анализ сумм лизинговых платежей и сумм кредита и процентов. Однако такой анализ не может в полной мере отражать эффективность того или иного способа финансирования в силу того, что в этом случае не учитываются различные налоговые льготы, возникающие в процессе реализации инвестирования.

В случае лизинга именно налоговые льготы являются основным преимуществом, которое ведет к сокращению реальных затрат по обслуживанию лизинговой сделки. Такой метод больше всего подходит для оценки однотипных видов бизнеса, применяющих примерно одинаковые технологии, и работающие на однотипных рынках. Например, фермерские хозяйства, малоэтажное строительство, транспортные услуги, производство пищевой продукции на локальных рынках и т.

Киркорова Неля Ивановна

Настоящее Положение определяет особенности порядка и условий заключения, исполнения и расторжения договоров лизинга жилого помещения, а также условия осуществления лизинговой деятельности с жилыми помещениями на территории Республики Беларусь. Для целей настоящего Положения используются термины, определенные в подпункте 1. Существенным условием договора лизинга жилого помещения, помимо существенных условий, установленных законодательством, является указание на сторону договора лизинга жилого помещения, которая несет обязанности по: В договоре лизинга жилого помещения указываются члены семьи лизингополучателя, которые имеют право владения и пользования одноквартирным жилым домом, квартирой, являющимися предметом лизинга, наравне с лизингополучателем.

Лица, которым предоставлено право владения и пользования одноквартирным жилым домом, квартирой в порядке, установленном абзацами вторым и третьим части первой настоящего пункта, должны быть указаны в договоре лизинга жилого помещения путем внесения в него соответствующих изменений.

Лизингодатель — участник договора лизинга, который приобретает в собственность привлекать к сделке дополнительные источники финансовых средств (через банки, страховые компании, инвестиционные фонды и т. п.).

Кто может выступать в роли лизингодателя В роли лизингодателя может выступать физическое или юридическое лицо. К юридическим лицам, которые могут выступать лизингодателем в лизинговой сделке, относятся кредитные учреждения или банки, устав которых дает право совершать заниматься лизинговыми вопросами. Действия лизингодателя по договору лизинга Взаимодействие лизингодателя с другими участниками по договору лизинга осуществляется следующим образом: При этом лизингодатель приобретает предмет лизинга не для собственного пользования, а специально для передачи этого лизингового имущества во временное пользование лизингополучателю; далее лизингодатель передаёт имущество лизингополучателю во временное пользование за оговоренную плату; по окончании договора лизинга в зависимости от условий договора предмет лизинга либо возвращается лизингодателю либо переходит в собственность лизингополучателя.

Лизинговое имущество и право собственности на предмет лизинга В течение всего срока договора лизинга лизинговое имущество остаётся в собственности лизингодателя. При этом если получатель предмета лизинга несвоевременно или не в полном объеме выполняет обязательства по выплате лизинговых платежей в соответствии с приведенным в договоре лизинга графиком лизинговых выплат, то лизингодатель согласно условиям договора лизинга имеет полное право отобрать предмет лизинга у лизингополучателя.

#WAVES. Пассивный заработок на лизинге в кошельке WAVES.